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【国内】財政の破綻が懸念されるのに、なぜ人々は国債を買うのか



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1: 海江田三郎 ★ 2017/03/16(木) 19:21:20.38 ID:CAP_USER
http://wedge.ismedia.jp/articles/-/9093
筆者は、財政は破綻しないと信じていますが、「いつかは政府が破産する」と考えている人は大勢います。そうした人々も、よろこんで日本国債に投資しています。

 長期国債は、政府が破産するという噂だけで国債相場が暴落する可能性がありますので、現金などよりも危険なはずです。
そんな危険なものを、なぜ持っているのでしょうか? これについては、最近まで「バブルとしか言いようがない」と考えていました。
 ちなみに、バブルという言葉は、株や土地や国債などの値段が暴騰した後に暴落する、というイメージですが、暴騰しなくても、暴落する可能性が高いものを皆が競って買っているのであれば、バブルと呼んで良いでしょう。
一例としては、「田舎の貸し家は、将来的に空き家になって無価値になる可能性が高いので、これが大量に建設されているのはバブルだ」といった呼び方です。

 しかし、日銀が「長期金利ゼロを目標とする」と宣言してから考えを変えました。人々が政府の破産を予想して長期国債を売却すると、 長期国債の利回りが上がります。そうなれば、日銀が長期金利をゼロに戻すために長期国債を大量に買うでしょう。
投資家としては、その時に保有国債を日銀に売れば、損失は生じないので、安心なのです。
これで終わりではありません。政府が破産する時、何が起きるのかを想像することは容易ではありませんが、日銀も同時に破産する可能性は十分高いでしょう。それならば、日本銀行券(紙幣)や銀行預金(引き出しても日銀券がもらえるだけ)、 準備預金(銀行の日銀に対する預金)などは、大変危険な資産のはずです。
 しかし、人々は喜んでこれを持っています。「近日中に日本政府が破産する可能性は非常に低い。一方で、ドルを買えばドル安になるリスクがあり、 来年使う予定の消費財を買えば保管コストが必要だから、現金で持つ方がまだマシだ」ということだからです。

 実際に政府の破産可能性が高まってきた時点では、誰もそんな国の通貨は持ちたがらないので、猛烈なドル高になるでしょう。それを考えれば、今から少しずつドルを買っておくのは合理的なのかもしれませんが、 実際に起きているのは、日本人のドル安円高恐怖症が政府破産の恐怖に勝っている、といったところでしょう。
 実際には、政府が破産することは考えにくく、最悪の場合でも最後は日銀に国債を引き受けさせるでしょうから、 猛烈なインフレになると予想している人も多いようです。その場合には、やはり国債も現金も価値が目減りする一方で、 猛烈なドル高になるでしょう。それなら、今のうちからドルを買っておけば、と思いますが、そうはなっていません

 要するに、「日本政府は、いつかは破綻するが、しばらくは大丈夫」と皆が思っているわけです。
皆がそう思って資金を引き揚げないので、政府はいつまでも自由に借金ができ、借金ができるから破綻しないのです。これってバブルでは?
 人々が「いつかは株価は暴落するだろうが、暫くは大丈夫だろう」と考えて買い注文を出している間は、 バブルは続きます。もっとも、株価のバブルは、次第に株価が上昇していき、いつかは高くなりすぎて崩壊することになります。

 一方で、国債のバブルの場合は、価格が上昇していかないので、永続する可能性があります。
ある日突然、人々が「そろそろ危なそうだから、ドルを買おう」と思う時がくれば別ですが、多くの投資家が同時に そう思って日本政府から資金を引き揚げる、といった事態はなかなか想像しにくいものがあります。
 このまま行けば、多くの投資家が財政は破綻すると思っているのに、「暫くは大丈夫だろう」と思って 政府に資金を提供しているため、その状態が永続し、結局政府は破産しない、ということが起こりそうですね。
 結局それって、財政は破綻しない、ということですね。冒頭に述べたように、筆者は財政は破綻しないと考えています。
本稿を通じて見えてきたのは、その予想が当たりそうだ、ということです。

 極端な話ですが、人々が永遠に政府への資金提供を続けているうち、少子高齢化で人口が減少していき、日本人が最後の一人になったとします。
その子は日本人の個人金融資産1700兆円を相続し、政府に1000兆円(政府の借金残高)の税金を納めて、残った700兆円で豊かに暮らすでしょう。
 実際には、そこまで行く前に、大増税が行われるはずです。

引用元:http://potato.2ch.net/test/read.cgi/bizplus/1489659680/






2: 名刺は切らしておりまして 2017/03/16(木) 19:23:56.86 ID:lWJEEC+f
ていうか潰れた国なんてあったか?
アルゼンチンでさえ持ってるのにw

3: 名刺は切らしておりまして 2017/03/16(木) 19:25:39.55 ID:eTJK5ZQN
財政破綻しないことを知ってるから

4: 名刺は切らしておりまして 2017/03/16(木) 19:26:11.02 ID:dFVLb8n8
国家は潰れていないけど国債や発行通貨が紙屑になった国はあるでしょう

5: 名刺は切らしておりまして 2017/03/16(木) 19:28:01.29 ID:1EXHNwpy
そもそも買ってる人殆どいませんが。

金融機関が規制上持ってたり、
まともな運用能力無い日本郵政系や日銀が大量にもってるだけで。

7: 名刺は切らしておりまして 2017/03/16(木) 19:29:58.93 ID:WYlR3B0X
財政破綻とか構造改革とか、
未定義のマジックワードを掲げる人の言うことを信じてはいけません

8: 名刺は切らしておりまして 2017/03/16(木) 19:31:45.52 ID:1EXHNwpy
よく日本の対外資産どうこう言い出す人いるけど、
あれ日本からヘッジしてる資産だから、
民間だけで800兆程は証券投資で逃げてるよ。

ドルを買おうではなく
(買っても日本にあれば口座封鎖されて政府に吸い上げられる)、
金融資産ごと日本政府の徴税権が及ばない海外に逃げてるだけの話。

10: 名刺は切らしておりまして 2017/03/16(木) 19:32:28.09 ID:te1zxH90
通貨発行権があるからだろ
お金はいくらでも刷れるんだよ
価値が下がるだけで

11: 名刺は切らしておりまして 2017/03/16(木) 19:35:01.74 ID:m+lR5NfL
銀行が買ってるうちは大丈夫

12: 名刺は切らしておりまして 2017/03/16(木) 19:36:28.74 ID:P15AWr0H
増税で財政再建は景気が悪化して最悪だろう
インフレ積極財政で借金の価値を無くすしかない

13: 名刺は切らしておりまして 2017/03/16(木) 19:37:25.15 ID:XEmxUM7u
いつかは返済しなければならないだろうけど
増税での返済は不公平が起こる。
一番公平な返済方法は借金を実質目減りさせること、
つまりインフレで返済するのが一番いいだろ。

15: 名刺は切らしておりまして 2017/03/16(木) 19:39:55.87 ID:te1zxH90
日本の場合は2回とも戦争でね

16: 名刺は切らしておりまして 2017/03/16(木) 19:41:30.78 ID:gZ/W0iup
現実見ようぜ

財政破たんの懸念何かないから国債が買われるんだよ

円を発行できる政府が円の借金で破たんするはずないだろ

17: 名刺は切らしておりまして 2017/03/16(木) 19:44:29.58 ID:te1zxH90
お金の価値が下がることは怖いことではないよ
明治から今まで570倍になってるから
昔は5万円で大きな家買えたでしょ。今は2億とかだけど
これをお金の価値が下がると言うこと
じゃ増税して通貨高にして5万円で家が買えるようになれば
上手くいくのかと言うと上手くいかない
なぜなら日本には借金があるから。デフレになればなるほど
借金が返せなくなり破たんリスクが強まる

19: 名刺は切らしておりまして 2017/03/16(木) 19:50:07.84 ID:P15AWr0H
財務省はじめ財政再建論者たちの論拠は
日本は成熟社会で財政政策で投資しても経済成長はないというもの
財政政策は無駄だから増税で借金を返すという話だが
話が全く逆でバブル後の日本がやってきたこれがデフレの原因

20: 名刺は切らしておりまして 2017/03/16(木) 19:52:26.29 ID:wm3UOX0F
インフレで実質的な債務踏み倒しなら起きえるが、
日本がデフォルトを起こすと世界経済全体が吹き飛ぶ。
なので、個人向け国債の変動金利を買っとけばよい。
それでも心配なら、ヘッジ付き米国債やドイツ国債な。

21: 名刺は切らしておりまして 2017/03/16(木) 19:52:31.23 ID:EWKop3O+
国の借金1000兆円として国民から借りてるわけだよなぁ
国民にかえしたら国民は1000兆円の資産が返ってくるわけだよなぁ
ややこしいなw

22: 名刺は切らしておりまして 2017/03/16(木) 19:53:55.51 ID:XxxBDVSP
年始に変動10年200万円分買ったわ
キャンペーンでお金もらえるから実質的な利回りは割といいんだよね

24: 名刺は切らしておりまして 2017/03/16(木) 19:55:02.36 ID:gZ/W0iup
シャープや東芝ですら危うくなる

トヨタだって将来どうなるかわかったものではない

だが日本政府は円を発行できるんだから

円の借金で破たんすることは絶対にない

27: 名刺は切らしておりまして 2017/03/16(木) 20:00:11.57 ID:093Ezroz
そもそも個人で国債を買ってる奴なんて、
そんなにいないだろw。もしかして個人に
買わせようって作戦ですかw。あの時みたいにw。

31: 名刺は切らしておりまして 2017/03/16(木) 20:06:13.05 ID:UTP0u+DA
>>27
郵便局で国債買ったりするとオマケが付いてきて割とお得

29: 名刺は切らしておりまして 2017/03/16(木) 20:02:44.07 ID:GUfldMLm
国の借金 2060年度に1京円超! 財政審試算 - 産経ニュース
http://www.sankei.com/economy/news/140428/ecn1404280004-n1.html

2060年には人口8700万人 - 内閣府
http://www8.cao.go.jp/kourei/whitepaper/w-2013/zenbun/s1_1_1_02.html

内閣府の予想だと2060年には人口8700万人
この人口で1京円の借金って積んでるだろ

そもそも今後2%の経済成長して予想の2060年にGDP2000兆円なんて絶対無理

32: 名刺は切らしておりまして 2017/03/16(木) 20:08:56.96 ID:gZ/W0iup
現実見ようぜ

日本政府は1京円記念硬貨だって合法的に発行できるんだぞ

だから国債が買われるんだよ

34: 名刺は切らしておりまして 2017/03/16(木) 20:11:17.84 ID:HgaoCM6e
もう、日本の財政破綻詐欺は聞き飽きたからw
こいつら、10年以上前から、日本経済は破綻するって言い続けてきだだろ

35: 名刺は切らしておりまして 2017/03/16(木) 20:13:03.41 ID:/OKWOC72
>>34
ようやく人口激減期に入ったからな。
15年後いま北海道で起きてることは日本全体に広がるよ。

36: 名刺は切らしておりまして 2017/03/16(木) 20:14:08.61 ID:/OKWOC72
この先は10年ごとにほぼ1000万づつ人いなくなるんだよな

44: 名刺は切らしておりまして 2017/03/16(木) 20:24:36.70 ID:8/8gDHAS
科学技術やAIの進歩は経済予測に含めるのは難しいからな
このまま行ったらなんて過程が既にナンセンス
30年前にネットの普及を10年前スマホの普及を予測出来た経済学者が何人いたか?
生産性の向上と経済発展は基本的に科学技術の進歩によって飛躍的に伸びてきた

46: 名刺は切らしておりまして 2017/03/16(木) 20:26:34.73 ID:/OKWOC72
>>44
30年前日本はほぼ世界一だったからな。

技術の進化とともに日本の地位は下がりまくる現実

45: 名刺は切らしておりまして 2017/03/16(木) 20:25:03.06 ID:p3kAnkGO
ビットコインの話をすると、
国家の裏付けがない貨幣なんか信用できるか!って奴らが湧いてくるのに、
日本の国債の話をすると日本政府なんか信用できるか!
って奴らが湧いてくるんだよなぁ
あれか、全財産ドルにでもしてんのかって話だ

47: 名刺は切らしておりまして 2017/03/16(木) 20:31:36.76 ID:baEe1p6M
ピケティがイギリスとか百年以上かけて
国債償還に近付けたとか書いてたが。国債ってそういうもんだろ。
百年かけても償還はしなかったんだから

51: 名刺は切らしておりまして 2017/03/16(木) 20:54:55.94 ID:SssSTThr
日本国債は円建てなのにどうやって破綻すんだよ
紙幣刷れる日本銀行が政府が株式の55%を持つ子会社
ついでに日本銀行が保有している
国債400兆円以上は利子すら決算の際に返金している
曲学阿世も大概にしろ財務省の狗め

54: 名刺は切らしておりまして 2017/03/16(木) 21:04:31.81 ID:4OyQfSAJ
ハイパーインフレが起きて国債は紙くず以下になる

55: 名刺は切らしておりまして 2017/03/16(木) 21:20:06.86 ID:otiKqgc4
四季報記者が選んだ新年度大バケ期待の20銘柄(S高予想)
http://werdsdf.tabplat.com/0316.html

57: 名刺は切らしておりまして 2017/03/16(木) 21:47:29.00 ID:U1H169BU
日本経済なんて30年寝たまんまなんだよ。

日経はなんと1987年と同水準。一方米ダウはこの30年で20倍近く上昇

日本国内の資産なんて持つ意味なし。円を手に入れたらそく海外資産に投資しろ

58: 名刺は切らしておりまして 2017/03/16(木) 22:17:53.12 ID:4JdDeozz
少なくとも、デフォルトという形の破綻は可能性極小だからねえ。
デフォルトする心配さえなければ、
為替リスク取れない(取らない)資金が国債に向かうのは当然。

59: 名刺は切らしておりまして 2017/03/16(木) 22:28:24.60 ID:4JdDeozz
国債発行にはデメリットもあるから無制限に好きなだけ刷るわけにはいかんのだけど、
かといっていつかの時点で全額税金使って完済しなきゃいけない借金でもないので、
過度に発行を恐れる必要はないんだな。
特に「財政が危機だ、なんとか節約しないと」と言われるレベルにはない。

61: 名刺は切らしておりまして 2017/03/16(木) 22:33:03.20 ID:U1H169BU
>>59
この人口激減期突入に及んで財政なんて余裕とか言ってる時点でもう中毒末期

62: 名刺は切らしておりまして 2017/03/16(木) 22:41:57.46 ID:4JdDeozz
>>61
財政を心配するなら、せめて経常収支赤字が常態化して、対外純資産が半減とかしてからだな。

63: 名刺は切らしておりまして 2017/03/16(木) 22:59:18.01 ID:to4XVreZ
いや金融緩和しまくってるんだから
物価連動債権か金を良いタイミングかってリスクヘッジしとけば良いだろ?

あと、ユーロとドル持っておけば問題ない。

64: 名刺は切らしておりまして 2017/03/16(木) 23:01:33.24 ID:GDld4pU/
チューリップの球根は絶対だからさ。www

66: 名刺は切らしておりまして 2017/03/16(木) 23:32:20.49 ID:2y02UgaV
>>61
人口増加と経済成長している国の計画的な借金は良いけど、
こんなに長期間経済成長していない上高齢化する国の借金は不健全
未来のある若者のために借金しているのではなく、
老人がただ長生きするための借金だから将来が苦しくなることは目に見えてるよね

71: 名刺は切らしておりまして 2017/03/17(金) 00:16:25.01 ID:bBT7Ms7u
─────国が国債という券を売り、それを買ってもらうことで国はお金を手に入れる。
日本の場合、買ってくれるのはほとんどが国内の銀行など。
銀行の資金になるのはみんなが預けたお金ですよねぇ?
つまり、みんなのお金を使って銀行は国債を買っているんです。
形の上では国は銀行から借金をしていることになるけれど、
その実態は国民から借金しているようなもの。

ホラン千秋「これだけ借金があっても国債を買っていって成り立っているわけじゃないですか。」
池上彰「そうです」
ホラン千秋「だから大丈夫っていうことなんですか?」
池上彰「はい」

─────これだけ借金があってもまだ国債が買われているから大丈夫?

池上彰「今はとりあえずは大丈夫ですね。」
ホラン千秋「・・・今は。」
池上彰「今はなぜ大丈夫かっていうと。
借金を返せなくなったらどうするのか。
非常手段は・・・
皆さんの預金や貯金を全部


     国 が い た だ い て し ま う


というやり方をすれば、
借金チャラにできるわけでしょ」
一同「え~」

73: 名刺は切らしておりまして 2017/03/17(金) 00:37:25.88 ID:1O1fhjm1
土地や外国株、純金にヘッジすればok

74: 名刺は切らしておりまして 2017/03/17(金) 00:41:44.86 ID:vZmPK3rX
>>71

実際それ過去にやったからな。

インフレ抑制理由に新円切り替えやるといい、国民に金を片っ端から銀行に預金させ、
1946年3月3日で旧紙幣使用停止、その時点で預金された金融資産ベースに、
公的債務と同額の「戦時補償特別措置税」を課して、
国民の資産吸い上げて、公的債務チャラにした。

詐欺に等しいだまし討ちやって国民の資産吹き飛ばし、政府だけ楽になった国だ。

75: 名刺は切らしておりまして 2017/03/17(金) 01:14:07.97 ID:eDdAu+NW
1ドル50円BBAと同じ臭いがする。マイナス金利でも売れてる現実を理解できないバカ。

77: 名刺は切らしておりまして 2017/03/17(金) 02:17:46.80 ID:bPQB3zR4
日本の個人金融資産が1700兆円を突破したらしい

この間まで「あと数年で財政赤字が個人金融資産を超えて破綻する」と言われたのに
また引き離してしまったようだ

82: 名刺は切らしておりまして 2017/03/17(金) 08:17:11.78 ID:1RnO/ZOI
そういえば前回の預金封鎖・新円切り替えからもうじき70年になりますね。
私は手の届くところにいつも
1946年2月17日付の読売報知(早版・遅版)朝日(東京)毎日(大阪早版・遅版)日本産業経済・中部日本・京都の各紙を戒めにおいてます。

@tmuro68さんがツイート (https://twitter.com/tmuro68/status/696744671473590272

85: 名刺は切らしておりまして 2017/03/17(金) 10:40:53.05 ID:pbJBA+pM
紙幣:日本国政府が保証する紙切れ
国債:日本国政府が保証する紙切れ

一緒じゃん

86: 名刺は切らしておりまして 2017/03/17(金) 11:19:11.62 ID:bVMd/Q7s
>>85
そうそう、利息や償還期限という違いはあるが、基本的な性質はどちらも同じもの。
訂正することがあるとすれば、現在は国債は紙切れですらなくなってること。
単なる数値データに過ぎないんだよ。

93: 名刺は切らしておりまして 2017/03/17(金) 12:31:22.45 ID:0CepjAPw
6年前に発売された東洋経済の国債暴落特集号持ってるけど、欲しい人いる?

94: 名刺は切らしておりまして 2017/03/17(金) 12:31:30.44 ID:mIlVEp4J
左翼は日本の破綻連呼
保守は中国崩壊連呼

破綻とか崩壊って入れると本が売れるから仕方ない

95: 名刺は切らしておりまして 2017/03/17(金) 12:37:56.00 ID:bVMd/Q7s
>>94
まあセンセーショナルな文言で少しでも目を引かんと売れないからねえ。
売文業の方々は大変だ。

9: 名刺は切らしておりまして 2017/03/16(木) 19:32:00.78 ID:u0mqpcbw
破綻させたい願望が凄い記事だな怖い



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